前 言
當前，中國汽車產(chǎn)業(yè)正處在一個復雜而關鍵的轉(zhuǎn)型階段。在由電動化、智能化主導的深刻變革中，市場增長的動力機制、競爭的底層邏輯與產(chǎn)業(yè)的全球位勢均在經(jīng)歷系統(tǒng)性重構(gòu)。行業(yè)既面臨“內(nèi)卷式”競爭壓力，也迎來價值躍升與全球化突破的歷史性機遇。
在此背景下，把握市場發(fā)展的核心脈絡與潛在方向尤為關鍵。本報告基于對2025年中國乘用車市場的持續(xù)追蹤與深度分析，提煉出決定未來走向的關鍵性趨勢，并以此為基石，對2026年進行前瞻性研判。希望通過這份報告為行業(yè)發(fā)展及廠商決策提供參考，共同探索在不確定性中穩(wěn)健前行的確定性路徑。
趨勢一
政策效用遞減、車市增勢放緩，2026年或?qū)⒂瓉硇履茉醋詈笠荒陜晌粩?shù)增長
2025年，“兩新”政策補貼延續(xù)，申請量達1150萬，但從月均申請量來看，與2024年下半年相比下滑了13%，整體銷量貢獻也下降了2個百分點，政策的邊際效用出現(xiàn)遞減。2025年乘用車銷量同比也隨之放緩，2023、2024年增速均在5%以上，2025年下降至3.8%。受到2024年政策實施節(jié)點和基數(shù)影響，2025年月度同比呈“前高、中平、后低”的階段性走勢。
2026年乘用車市場增長的核心仍依賴于政策效果。但從26年政策情況來看，預計邊際效用將進一步下降。一方面，國補總金額從每季度750億元減少至625億元，可能導致汽車補貼總量減少；另一方面，補貼方式調(diào)整為按車價補貼，低價車補貼金額減少，對中低端主流市場的需求刺激力度減弱。加之宏觀經(jīng)濟增長仍依賴政策托底，消費者信心指數(shù)預計仍將低于枯榮線、消費復蘇乏力。汽車之家研究院判斷，2026年乘用車銷量預計將達2400萬，增速收窄至1%。
對于新能源市場的判斷需考慮政策和市場兩方面因素。從政策來看，新能源購置稅調(diào)整為減半征收，最高減免額度下調(diào)至1.5 萬元，價格競爭力下降，抑制需求增長；同時，購置稅政策提高插混&增程車純電里程門檻，低續(xù)航插混車型短期供給收縮。而從市場因素來看，插混&增程市場增長失速，對新能源市場推動力減弱。同時，汽車之家數(shù)據(jù)顯示，偏好新能源的用戶占比在增至60%后進入平臺期，也預示著新能源市場發(fā)展放緩。汽車之家研究院判斷，2026年新能源市場銷量1415萬，滲透率59%，同比增長10.5%，恐將迎來最后一年兩位數(shù)增長。
趨勢二
新能源結(jié)構(gòu)分化，純電穩(wěn)健增長，插混&增程增速高位回落，份額拐點顯現(xiàn)
2025年新能源滲透率為53.9%，年度滲透率首次超過燃油車。新能源內(nèi)部的增長動能發(fā)生明顯變化。2024年以前增長驅(qū)動力更多來自于插混&增程，但2025年，插混&增程對增量的貢獻占比已不足20%，從25年Q1開始增速已低于純電，下半年甚至出現(xiàn)負增長。而純電市場仍保持穩(wěn)健發(fā)展，呈現(xiàn)小型以下、中大型以上的“兩端增長”。
插混&增程市場增長放緩主要受到緊湊型市場負增長影響，2025年緊湊型市場同比下滑達7%。一方面源于緊湊型新車供給收縮，增量貢獻萎縮。插混&增程在25年共有174款新車上市，同比增長9%，但作為主銷市場的緊湊型新車數(shù)量卻大幅下滑。其中，全新車型的供給收縮更加明顯，銷量貢獻與24年相比下滑了26%。從2026年新車投放計劃來看，緊湊型插混&增程新車數(shù)量占比仍不足10%，對銷量端形成更大的下行壓力。
下滑的另一方面原因是價格的此消彼長。伴隨新車結(jié)構(gòu)變化，插混&增程新車MSRP均價持續(xù)上漲，尤其下半年同比上漲19%，均價超過20萬。與此同時，與插混&增程形成競爭關系的緊湊型燃油車價格卻在持續(xù)走低。以軒逸(參數(shù)|詢價)為例，24年上半年終端價為8.1萬，到了25年下半年終端價已下探至6.9萬。緊湊型燃油車價格競爭力增強，留住了更多在燃油和插混&增程間搖擺不定的用戶，進而導致插混&增程市場用戶的流失，對燃油車的搶奪能力下滑。
2026年，購置稅優(yōu)惠政策提高插混&增程里程要求，30%的存量車型受到影響。而更嚴格的積分核算則倒逼企業(yè)進行全面的能效技術升級。結(jié)合政策及市場情況，汽車之家研究院認為，插混&增程車型已階段性完成對首批搖擺用戶的轉(zhuǎn)化，伴隨著油混（HEV）競爭加強與自身供給減弱的影響，在新能源中份額峰值已過，26年份額或?qū)⒊制交蛐》禄?/strong>。
趨勢三
中國品牌量價雙升，海外品牌加速調(diào)整卻難以扭轉(zhuǎn)下滑頹勢
2025年中國品牌銷量份額突破65%，實現(xiàn)銷量的持續(xù)拉升。其中，中國獨立新能源品牌繼續(xù)高速發(fā)展，而中國傳統(tǒng)品牌份額出現(xiàn)近年來的首次下滑。除了銷量的再次突破，中國品牌在中高端市場加速滲透，實現(xiàn)高價突破。在20萬以上市場中，中國品牌占比達42.3%，相比2024年提升16.8個百分點，中國獨立新能源品牌份額顯著提升，引領中高端市場滲透。
而海外品牌份額仍在持續(xù)萎縮，其中豪華品牌2023年前份額仍能維持在14%，但從2024年起，連續(xù)出現(xiàn)較大幅度下滑，至2025年豪華品牌份額僅為10.8%。在新能源市場中，這一趨勢更加明顯，海外品牌份額已不足10%，難止下跌趨勢。
但海外品牌正在努力扭轉(zhuǎn)局勢。首先，加深本土供應商合作。尤其是在智能輔助駕駛方面，多與Momenta、華為合作提供智駕解決方案，在智駕體驗上有望追平中國品牌。但是，海外品牌合作的本土供應商同樣也是中國品牌的合作對象。在這種情況下，海外品牌的智能化水平只能說不再落后，但也無法成為其與中國品牌競爭時的領先優(yōu)勢。
第二，推出新能源全新品牌車型產(chǎn)品。我們看到幾大主要品牌都在2024年至2025年間推出全新新能源車型平臺或電子電氣架構(gòu)，并陸續(xù)有搭載新平臺的車型上市。在這些車型中，我們分析了10款已上市車型的銷量表現(xiàn)，其中鉑智3X、日產(chǎn)N6、N7已獲市場認可、月銷超過5000臺。但也僅有這三款車具備銷量規(guī)模，其他車型銷量有限，難以承擔推動海外品牌份額回歸的重任，扭轉(zhuǎn)用戶認知任重而道遠。
第三，新車投放計劃明顯傾斜新能源。從2026年新車上市的節(jié)奏來看，海外品牌的新能源新車數(shù)量首次超越燃油車。但和中國品相比，海外品牌新能源新車數(shù)量和占比仍遠落后于中國品牌，產(chǎn)品布局的速度和節(jié)奏仍顯不足。
綜合以上信息，我們判斷雖然海外品牌產(chǎn)品力有所提升，但短期內(nèi)用戶認知仍存慣性，2026年恐難形成競爭優(yōu)勢，需繼續(xù)對用戶心智施加影響，才能在中長期競爭中挽回頹勢。
趨勢四
智駕推動新能源智能化再次提速，“油電同智”仍存鴻溝
新能源智能座艙和智能輔助駕駛的市場滲透率不斷攀升。智能座艙已實現(xiàn)標配化，滲透率近87%；而在“智駕平權(quán)”浪潮下，L2級及以上智能輔助駕駛進入快速普及期，市場滲透率提升至66%，較2024年提升近11個百分點，推動智能化水平再次加速。分價位段來看，20萬以下中低價位市場的高階智駕25年實現(xiàn)從零突破、快速提升；高端市場則加快了高階智駕替代L2的節(jié)奏，特別是40萬以上市場在24年還處于智駕洼地，25年已經(jīng)追上市場發(fā)展水平。
智能輔助駕駛的快速普及引發(fā)用戶認知變化。首先，半數(shù)以上的用戶認為高速/城市路段輔助駕駛應該屬于車輛的基礎配置，但是額外付費意愿低。如果不具備智駕功能，甚至會影響大部分用戶的購買決策。這對未來車型的智駕配置提出了更高要求，2026年智能駕駛將開啟下一階段的競爭。隨著25年年底兩款L3級車型的準入批準和號牌發(fā)放，L3級智能駕駛加快推進商用步伐。
而在新能源智能化快速發(fā)展之時，燃油車是否跟上了智能化的步伐？從汽車之家數(shù)據(jù)來看，油電尚未“同智”。2025年燃油車在智能座艙和智能輔助駕駛的新車裝配上并沒有明顯增長，尤其是智能輔助駕駛，增長陷入停滯。與新能源新車相比，燃油車在無論是在智能輔助駕駛還是在智能座艙方面都存在明顯差距，目前僅處在新能源2023年前的水平。
趨勢五
“反內(nèi)卷”治標不治本，電動車仍陷泥潭，行業(yè)利潤持續(xù)低迷
從乘用車市場零售均價走勢來看，2025年價格逐月回升，至25年12月，零售均價已回升至2023年年中水平。但是價格的回穩(wěn)是否就意味著“反內(nèi)卷”政策有所成效呢？為了回答這一問題，我們分品牌類型進一步拆解價格走勢發(fā)現(xiàn)，在各類品牌中僅有中國獨立新能源品牌在25年下半年實現(xiàn)明顯的價格回升，但并未恢復到24年平均水平，其他品牌均價都呈現(xiàn)下滑趨勢。可見，市場均價的回升本質(zhì)上是銷售結(jié)構(gòu)變化的結(jié)果。
為了進一步驗證這一情況，我們分別查看了燃油和新能源市場銷量TOP10車型的平均降價幅度，我們發(fā)現(xiàn)燃油車下半年降價幅度收窄已現(xiàn)成效，而新能源市場激烈競爭之下，降價幅度短暫收窄后又持續(xù)擴大，降價情況未見明顯改善。
此外，“反內(nèi)卷”收效甚微也體現(xiàn)在行業(yè)利潤上，汽車行業(yè)利潤率一路下滑至4.1%，跌至歷史低位。中國車企利潤總額下滑13%，新能源仍陷虧損泥沼。
而2026年受“兩新”政策調(diào)整的影響，15萬以下市場補貼退坡、可能導致銷量萎縮，無論燃油車還是新能源市場均會受到影響。而車企為了守住市場基盤，也許會采取更加激進的促銷手段、進一步釋放利潤換取銷量，行業(yè)利潤改善之路將愈發(fā)艱難。
趨勢六
下沉市場貢獻增長動能，新能源區(qū)域間發(fā)展差異縮小
2025年各層級市場銷量分布中，四、五線下沉市場份額持續(xù)增長。推動低線城市增長的核心動能是新能源在低線城市的快速滲透。同時，低線城市的頭部市場滲透率甚至高于高線城市，比如玉林、三亞、來賓、克孜等地，新能源滲透率都在70%以上、甚至部分城市達到80%，這意味著低線城市的新能源滲透仍有較大提升空間。
而從七大區(qū)域間的滲透率情況來看，差距也在逐年縮小。僅東北地區(qū)受冬季低溫嚴寒影響，新能源滲透率超過40%之后進入緩慢增長、接近天花板。除東北外，其他六區(qū)滲透率差距明顯縮小，2023年滲透率差值達16個百分點，至2025年差值縮小到10個百分點以內(nèi)。除西北和東北外的其他5個區(qū)域中，純電是絕對的核心驅(qū)動力，插混&增程僅在北部地區(qū)保留增長優(yōu)勢。
趨勢七
出口增長超預期，“本地化生產(chǎn)”助力中國品牌海外銷量持續(xù)增長
2025年中國汽車出口增速超預期，總量突破700萬，核心三大變化：
1) 新能源帶動增長，呈現(xiàn)“插混爆發(fā)、純電恢復”的顯著特征。其中，插混“可油可電”的特性能有效緩解里程焦慮，契合充電基礎設施薄弱地區(qū)（中南美、東南亞 ）的過渡期需求，2年間持續(xù)高速增長。而純電的恢復性增長主要得益于中國車企對東南亞、中南美、澳新等市場的開拓布局，抵消了歐盟、美加對華電動車加征關稅的負面影響。
2) 出口市場重心切換。俄羅斯帶動獨聯(lián)體區(qū)域出口量下滑，從份額第一下滑至第四。而中南美、非洲和中東是增量貢獻TOP3區(qū)域，貢獻了73%的增量，承接了俄羅斯下滑的出口量。
3) 從車企出口表現(xiàn)來看，比亞迪超高速增長，實現(xiàn)百萬出口，與奇瑞共同貢獻了中國出口量的66%增量。
雖然出口量高速增長，但真正能體現(xiàn)中國品牌在全球是否崛起的是中國品牌的海外銷量。2025年全球汽車市場大盤穩(wěn)定，海外銷量（不含中國）同比增長2.3%，亞非拉帶動全球銷量增長。除北美外，新能源是各經(jīng)濟體銷量增長的核心驅(qū)動力，但全球新能源滲透率僅11.4%，仍處于較低水平其中，中國、歐洲、東南亞新能源滲透率增速快，且都依靠純電驅(qū)動；新能源滲透率第三梯隊中的南美、獨聯(lián)體、非洲等地區(qū)則以插混驅(qū)動。
中國品牌2025年海外銷量突破300萬，同比增長17%，其中插混海外銷量增長超過300%。分區(qū)域來看，由于歐盟針對中國純電車型增加關稅，故車企銷售重點調(diào)整至插混&增程，中國品牌在歐洲的插混份額提升至25%；而東南亞市場則是純電、插混雙輪驅(qū)動，純電銷量翻倍、插混跟進搶占份額；此外，在以俄羅斯為核心的獨聯(lián)體區(qū)域，受到俄羅斯增加關稅、日韓歐品牌回歸的影響，中國品牌銷量下滑。
根據(jù)車企規(guī)劃，26年在歐洲和東南亞將有近100萬產(chǎn)能陸續(xù)釋放，中國汽車的海外增長將從“出口驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“本地化驅(qū)動”，這不僅會提升銷量，更將重塑競爭格局和增長質(zhì)量，將制造優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為品牌優(yōu)勢、供應鏈優(yōu)勢和用戶體驗優(yōu)勢。（文/汽車之家研究院）
京ICP備09113703號-1
信息網(wǎng)絡傳播視聽節(jié)目許可證: 0110553
廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證
公司名稱：北京車之家信息技術有限公司
中央網(wǎng)信辦違法和不良信息舉報中心
違法和不良信息舉報電話：400-868-5856
舉報郵箱：jubao@autohome.com.cn